Se cumplieron los pronósticos. Finalmente, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas del Mercado, y ha dejado inalterados los tipos de interés en 4%. Si bien la inflación sigue siendo un problema en Europa, las bajas perspectivas de crecimiento y las consecuencias- que aún se sienten- de la crisis subprime en Estados Unidos, no han dejado a Trichet y compañía hacer lo que ya habrían hecho hace ya mucho tiempo: subir los tipos.
Es que las perspectivas de crecimiento mundial son claramente bajistas y Europa no es la excepción; los últimos datos que llegan desde el Viejo Continente muestran los primeros signos de ralentización. Además, las turbulencias financieras, que se han hecho sentir en Europa, han disparado a las tasas eurolibor de doce meses hasta las nubes, otro de los motivos que apoyan la decisión.
Ahora, las palabras del presidente del BCE tras el anuncio, cobran especial importancia para saber qué esperar de cara al futuro. Los pronósticos pare el 2008 están totalmente divididos. Algunos creen que, dado que la misma situación (inflación vs. crecimiento) se mantendrá durante el año, el BCE no tendrá otra opción que dejar inalterados sus tipos en 4%. Otros aseguran que, en algún punto del año, la balanza se inclinará en alguna dirección. Si es a favor del crecimiento, veremos recortes, pero si es a favor de la inflación, subidas.
Ya vimos que el crecimiento puede ser un problema, pero la inflación no se queda atrás. El objetivo de la máxima autoridad monetaria europea es de 2%, pero sus según propias estimaciones, esta podría llegar hasta el 3% durante este año. Además, los precios energéticos no dan tregua y los sindicatos en Europa ya reclaman un alza salarial, agregando un nuevo elemento de preocupación.
¿Y en el Reino Unido?
Esta vez fue no hubo sorpresas, tal como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) también ha decidido mantener sus tipos de interés en 5.5%. A pesar que los datos que vienen llegando desde Inglaterra no son buenos, y la inflación se encuentra en niveles aceptables, la máxima autoridad monetaria del Reino Unido ha decidido esperar a ver los resultados de su anterior recorte para el próximo trimestre.
Recordemos que el pasado diciembre Mervyn King nos sorprendió a todos con un recorte de 25 puntos básicos y las minutas de dicha reunión, conocidas tiempo después, reflejaron que la decisión fue unánime.
Hoy, la calma primó en los consejeros del BoE, quienes temen que nuevos recortes puedan acelerar la inflación. De todos modos, según se anunció desde la propia institución, este año traerá más bajadas de tipos (al menos dos). Evidentemente, se planean hacer de a poco.
Las reacciones del Mercado
Luego que el BoE dejara sin cambios el coste de su moneda, la libra podría recuperar ahora algo del terreno perdido frente al dólar. Más se alimenta esta posibilidad ante las expectativas que la FED sí reducirá sus tipos, y un recorte de 50 puntos básicos suena cada vez con más fuerza.
De todas formas, será clave ahora analizar las minutas del BoE de la reunión del día de hoy. La votación de los nueve miembros del equipo de Mervyn King será fundamental para ver si el declive de la libra continuará o no, y ver realmente cuál será el rumbo a seguir en materia de política monetaria.
Concentrándonos en el cable (GBP/USD), las perspectivas económicas de ambos países son poco alentadoras, pero, tal vez, son un poco mejores en Estados Unidos. A pesar de la crisis subprime y sus consecuencias, esta no ha logrado impactar negativamente en el consumidor.
Dado que el Mercado descontaba la decisión de hoy, los principales cruces de la moneda británica no han logrado protagonizar grande rallies. En un primer momento se apreció un pequeño rebote alcista, para, minutos después, volver al ritmo de las últimas semanas.
El euro en tanto, se ha alejado hoy un poco más del 1.50, pero, al igual que con la libra, habrá que esperar a ver lo que suceda con la FED. La amenaza de una ralentización económica no ha dejado al BCE a subir los tipos para combatir la inflación, la cual se ha vuelto una preocupación en todo el mundo. El gran beneficiado de esta situación es el oro (XAU/USD), gran instrumento para cubrirse de la misma, ya que el euro no es una buena alternativa, dada la inflación en Europa.
Para seguir viendo que ocurre, especial atención hoy a las palabras que el presidente de la FED, Ben Bernanke, pronuncie esta tarde en Washington. Si da indicios que el corte puede ser de 50 puntos, los movimientos se pronunciarán.
Las oportunidades del día
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia en la City londinense a 1.9560 dólares por libra. Mirando los charts por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Los niveles de soportes se ubican en 1.9554 (mínimo del 9 de enero), 1.9474 (máximo del 19 de marzo) y 1.9213 (mínimo del 14 de marzo). En caso que la tendencia se revierta, los operadores contemplarán las resistencias en 1.9700 (psicológica), 1.9783 (mínimo del 13 de abril) y 1.9892 (máximo del 2 de enero).
Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 85 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, arribando a la zona de de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Conocida la esperada decisión, se comienza a ver un leve toma de ganancias. El cruce se negocia en 1.4654 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario los operadores vigilan los niveles de resistencia en 1.4743 (máximo de ayer), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, en caso que la tendencia se revierta, mirarán hacia los soportes se ubican en 1.4673 (MME de 200 días), 1.4500 (psicológico) y 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre).
Debemos estar atentos a un cambio de rumbo , ya que el precio actual ha penetrado el primer nivel de soporte. Para que este cambio se confirme a la baja, esperaremos a que las MME de 20 y 50 días se encuentren por debajo de la MME de 200 días.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra aterrizando a los niveles de sobreventa en 36 puntos, dada a una leve toma de ganancias que se está llevando a cabo. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora de 39 pips.
Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.7486 libras por euro, muy cerca de sus nuevos máximos históricos en 0.7510. Mirando los charts por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia alcista a corto plazo.
El hecho que el precio actual se encuentre muy cerca de sus récords históricos, hace que este cruce sea muy atractivo para los operadores ya que, apenas por debajo del 0.7510, no dudarán en ir corto. Así los operadores vigilan los niveles de resistencia en 0.7500 (psicológico), 0.7550 y 0.7700. En caso que continúe la toma de beneficios, se tendrán en cuenta los soportes de 0.7416 (mínimo del 3 de enero), 0.7320 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.7216 (mínimo del 21 de diciembre).
Por su parte, el Indicador de Fuerza Realtiva (RSI) por hora se ubica en 45 puntos, rebotando de sus niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD (media móvil convergente divergente) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta), por una toma de ganancias luego que el par alcanzara el nuevo récord. Finalmente, la volatilidad por hora es de 28 pips.
Cruce GBP/JPY (libra frente al yen)
El cruce se negocia en 215.02 yenes por libra. En el corto plazo, su tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los niveles de soporte se ubican en 213.50 (mínimo del 4 de enero), 212.64 (mínimo del 14 de julio de 2006) y 209.36 (mínimo del 26 de mayo de 2006). En caso que la tendencia se revierta, se tendrán en cuenta las resistencias de 216.48 (máximo de ayer), 217.34 (máximo del 8 de enero), 222.38 (máximo del 2 de enero).
La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) por día está en 53 puntos, rebotando de los niveles de sobre compra. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 192 pips.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)
El cruce negocia 161.04 yenes por euro. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia bajista a corto plazo. De esta forma, los operadores vigilan los soportes de 160.09 (mínimo de ayer), 158.70 (mínimo del 12 de noviembre) y 149.26 (mínimo del 17 de agosto). En caso que el rumbo se revierta, las resistencias a tener en cuenta por los traders son 161.65 (máximo del 3 de enero), 164.07 (máximo del 2 de enero) y 165.78 (máximo del 31 de diciembre).
Atención a que la última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 46 puntos, en niveles neutros. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 160 pips.
jueves, 10 de enero de 2008
miércoles, 9 de enero de 2008
La gran pregunta
¿Recesión en Estados Unidos? Esa parece ser la gran pregunta que el Mercado se hace en estos momentos y cuya respuesta genera todo tipo opiniones. Para algunos, los malos datos que no paran de llegar desde territorio americano son señales claras que una recesión es inevitable. Para otros, los síntomas de ralentización y debilitamiento en la economía son evidentes, pero la situación no llegará a niveles tan graves. Finalmente, los más pesimistas, afirman que ya no se debe hablar más de pronósticos de recesión, pues ya se está en una.
Entre ellos están los analistas de Merrill Lynch, que afirman que tras los datos de empleo del viernes pasado, ya no hay dudas que la recesión se ha instalado. Recordemos que las nóminas no agrícolas publicadas el viernes mostraron la creación de tan sólo 18.000 nuevos puestos de trabajo y el desempleo llegó al 5.0%, los peores datos en cinco años. Según el informe del banco de inversión estadounidense, el país norteamericano se encuentra en una recesión típica de final de ciclo expansivo y esta se podría prolongar unos diez meses.
Para agregar más condimentos a esta situación, ayer conocimos la venta de viviendas pendientes de noviembre, que cayó a -2.6%, muy por debajo de lo esperado. Así, vemos cómo la crisis inmobiliaria en Estados Unidos está lejos de llegar su fin.
Ayer, dos miembros de la FED también se mostraron preocupados con respecto a la economía americana. Por un lado, Eric Rosengren, presidente de la FED de Boston, reconoció que el sector viviendas se encamina a su peor performance en 50 años y que en el pasado, estos ajustes llevaron a fuertes debilitamientos en la economía. El otro que habló fue Charles Plosser, presidentes de la Reserva Federal de Filadelfia, quien mencionó la posibilidad de la temida estanflación (inflación sin crecimiento económico).
Ahora, los futuros del dólar dan un 74% de posibilidades que el recorte sea de 50 puntos básicos, pero la FED se podría ver atada de manos por la inflación como para tomar una medida de estas características. Un recorte de 25 puntos ya se toma como un hecho.
Para que estos pronósticos no se hagan realidad, desde la Casa Blanca podrían llegar nuevas medidas. Según publica el Wall Street Journal, Bush estudia las posibilidades de una devolución de impuestos y reducciones impositivas, para evitar así una recesión.
La medida puede traer cierta calma a los Mercados que vienen reflejando el nerviosismo reinante. El carry trade no logra despegar y el oro sigue batiendo récords. En Asia el metal dorado llegó a la marca 891.63, superando así el máximo obtenido ayer. En tanto, el petróleo, que ha cedido un poco desde el máximo de 100 dólares, podría volver a subir hoy si las reservas semanales de crudo en Estados Unidos cumplen las previsiones y vuelven a descender.
¿Qué hará Trichet?
A pesar que en otros pares el euro viene registrando grandes recorridos, el par estrella de la divisa europea, el EUR/USD (euro frente al dólar) parece estar a la espera de la reunión de mañana del Banco Central Europeo (BCE).
Sabemos que aliviar las crecientes presiones inflacionarias en Europa es prioridad para el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, lo que se solucionaría subiendo los tipos, pero probablemente el crecimiento económico no lo deje satisfacer su deseo. Es que los datos macro provenientes del Viejo Continente vienen siendo mixtos, pero inclinando la balanza hacia la ralentización económica.
De todas formas, Alemania, motor de la Eurozona, viene mostrando síntomas de buena salud. Además, hoy conocimos el PIB de la Eurozona, que aumentó por encima de lo esperado. Un recorte queda así totalmente descartado, por lo que la duda es si se mantendrán o subirán, pero el consenso se inclina unánimemente por la primera opción.
Mirando a los cruces del euro, tenemos varias oportunidades de negocio para mañana, sobre todo analizando las palabras post-anuncio. Uno de los cruces más interesantes es el EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) que no para de escalar y viene logrando nuevos máximos desde el comienzo de este año. Mientras se escribe esta Alerta, el euro está logrando un nuevo máximo histórico frente a la divisa británica, en 0.7484. Definitivamente este par presenta un gran atractivo ya que todos sus fundamentos son alcistas. Recordemos que el BOE tiene un amplio espacio para seguir bajando los tipos de interés.
Todo lo contrario ocurre frente al franco suizo, ya que el euro está perdiendo un considerable terreno. Es que la autoridad monetaria helvética está más decida que el BCE a subir el coste de su divisa.
Finalmente, en el EUR/USD se podría volver a retomar la senda alcista y mirar hacia el ansiado 1.50, aunque no en lo inmediato. Lo que sí queda en evidencia, es que los operadores no encuentran en el corto plazo motivos para un desprendimiento masivo de euros, ya que su economía se presenta en mejores condiciones que la americana.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce viene negociándose a 1.4706 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario los operadores vigilan los niveles de resistencia en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, en caso que la tendencia se revierta, mirarán hacia los soportes en 1.4671 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra niveles neutros, en 46 puntos, debido a una leve toma de ganancias que se está llevando a cabo. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora de 27 pips, muy baja, lo que indica que podemos estar en la calma antes de la tormenta.
Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.7486 libras por euro, muy cerca de sus nuevos máximos históricos en 0.7499 libras por euro. Mirando los charts por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia alcista a corto plazo.
Celebrando la gran oportunidad de negocio que este par viene generado, los operadores vigilan los niveles de 0.7500 (psicológico), 0.7550 y 0.7700. En caso que ocurra una toma de beneficios, se tendrán en cuenta los soportes de 0.7416 (mínimo del 3 de enero), 0.7320 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.7216 (mínimo del 21 de diciembre).
Por su parte, el Indicador de Fuerza Realtiva (RSI) por hora se ubica en 66 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD (media móvil convergente divergente) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente, la volatilidad por hora es de 50 pips.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)
El cruce está experimentando un rebote luego de la caída que esta mañana experimentó, negociándose en 160.91 yenes por euro. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia bajista a corto plazo.
De esta forma, los operadores vigilan los soportes de 160.10 (mínimo de hoy), 158.70 (mínimo del 12 de noviembre) y 149.26 (mínimo del 17 de agosto). En caso que el rumbo se revierta, las resistencias a tener en cuenta son 161.69 (máximo del 3 de enero), 164.07 (máximo del 2 de enero), 165.78 (máximo del 31 de diciembre) y 166.66 (máximo del 27 de diciembre).
Atención a que la última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, navegando en un canal decreciente. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 160 pips.
Cruce EUR/CHF (euro frente al franco suizo)
El cruce EUR/CHF (euro frente a franco suizo) se negocia en estos momentos a 1.6336 francos suizos por euro, con una tendencia de corto plazo a la baja. Dado que sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, los operadores vigilan los soportes en 1.6299 (mínimo del 23 de noviembre), 1.6178 (mínimo del 17 de agosto) y 1.5931 (mínimo del 5 de marzo). En caso que la tendencia se revierta, se mirarán las resistencias de 1.6373 (mínimo del 28 de noviembre), 1.6487 (MME de 200 días) y 1.6559 (máximo del 2 de enero).
Por su parte, la última señal del MACD (Media Móvil de Convergencia Divergencia) por día es de posicionarse corto (venta). El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra aterrizando sobre la zona de sobreventa, en 38 puntos. Finalmente, la volatilidad por hora es de 70 pips.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) viene experimentando una toma de beneficios luego que en la sesión asiática alcanzara un nuevo récord histórico, llegando a negociarse a 891.63 dólares por onza de oro. En estos momentos, se cotiza a 885.50 dólares la onza. De esta forma, el metal precioso quiebra el récord obtenido en la pasada sesión americana de 881.18 dólares la onza.
Mirando los gráficos por hora, las Media Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME 200 días, confirmando el rumbo alcista. De esta forma los operadores se acercan al objetivo de 900.00. En caso que éste sea penetrado, irán por las resistencias en 950.00 y 1000.00. A su vez, en caso que continúe la toma de beneficios, se posicionarán corto (venta) por debajo del máximo histórico del día de hoy, e irán largo (compra) en caso que este sea quebrado, en busca del objetivo de 900.00. De esta forma, los soportes se ubican en 857.25 (mínimo del 8 de enero), 833.90 (mínimo del 2 de enero) y 808.00 (mínimo del 26 de diciembre).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, rebotando de sus niveles de sobrecompra. El MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora mantiene su señal de posicionarse corto (venta) y para finalizar, la volatilidad por hora es de 2000 pips.
Entre ellos están los analistas de Merrill Lynch, que afirman que tras los datos de empleo del viernes pasado, ya no hay dudas que la recesión se ha instalado. Recordemos que las nóminas no agrícolas publicadas el viernes mostraron la creación de tan sólo 18.000 nuevos puestos de trabajo y el desempleo llegó al 5.0%, los peores datos en cinco años. Según el informe del banco de inversión estadounidense, el país norteamericano se encuentra en una recesión típica de final de ciclo expansivo y esta se podría prolongar unos diez meses.
Para agregar más condimentos a esta situación, ayer conocimos la venta de viviendas pendientes de noviembre, que cayó a -2.6%, muy por debajo de lo esperado. Así, vemos cómo la crisis inmobiliaria en Estados Unidos está lejos de llegar su fin.
Ayer, dos miembros de la FED también se mostraron preocupados con respecto a la economía americana. Por un lado, Eric Rosengren, presidente de la FED de Boston, reconoció que el sector viviendas se encamina a su peor performance en 50 años y que en el pasado, estos ajustes llevaron a fuertes debilitamientos en la economía. El otro que habló fue Charles Plosser, presidentes de la Reserva Federal de Filadelfia, quien mencionó la posibilidad de la temida estanflación (inflación sin crecimiento económico).
Ahora, los futuros del dólar dan un 74% de posibilidades que el recorte sea de 50 puntos básicos, pero la FED se podría ver atada de manos por la inflación como para tomar una medida de estas características. Un recorte de 25 puntos ya se toma como un hecho.
Para que estos pronósticos no se hagan realidad, desde la Casa Blanca podrían llegar nuevas medidas. Según publica el Wall Street Journal, Bush estudia las posibilidades de una devolución de impuestos y reducciones impositivas, para evitar así una recesión.
La medida puede traer cierta calma a los Mercados que vienen reflejando el nerviosismo reinante. El carry trade no logra despegar y el oro sigue batiendo récords. En Asia el metal dorado llegó a la marca 891.63, superando así el máximo obtenido ayer. En tanto, el petróleo, que ha cedido un poco desde el máximo de 100 dólares, podría volver a subir hoy si las reservas semanales de crudo en Estados Unidos cumplen las previsiones y vuelven a descender.
¿Qué hará Trichet?
A pesar que en otros pares el euro viene registrando grandes recorridos, el par estrella de la divisa europea, el EUR/USD (euro frente al dólar) parece estar a la espera de la reunión de mañana del Banco Central Europeo (BCE).
Sabemos que aliviar las crecientes presiones inflacionarias en Europa es prioridad para el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, lo que se solucionaría subiendo los tipos, pero probablemente el crecimiento económico no lo deje satisfacer su deseo. Es que los datos macro provenientes del Viejo Continente vienen siendo mixtos, pero inclinando la balanza hacia la ralentización económica.
De todas formas, Alemania, motor de la Eurozona, viene mostrando síntomas de buena salud. Además, hoy conocimos el PIB de la Eurozona, que aumentó por encima de lo esperado. Un recorte queda así totalmente descartado, por lo que la duda es si se mantendrán o subirán, pero el consenso se inclina unánimemente por la primera opción.
Mirando a los cruces del euro, tenemos varias oportunidades de negocio para mañana, sobre todo analizando las palabras post-anuncio. Uno de los cruces más interesantes es el EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) que no para de escalar y viene logrando nuevos máximos desde el comienzo de este año. Mientras se escribe esta Alerta, el euro está logrando un nuevo máximo histórico frente a la divisa británica, en 0.7484. Definitivamente este par presenta un gran atractivo ya que todos sus fundamentos son alcistas. Recordemos que el BOE tiene un amplio espacio para seguir bajando los tipos de interés.
Todo lo contrario ocurre frente al franco suizo, ya que el euro está perdiendo un considerable terreno. Es que la autoridad monetaria helvética está más decida que el BCE a subir el coste de su divisa.
Finalmente, en el EUR/USD se podría volver a retomar la senda alcista y mirar hacia el ansiado 1.50, aunque no en lo inmediato. Lo que sí queda en evidencia, es que los operadores no encuentran en el corto plazo motivos para un desprendimiento masivo de euros, ya que su economía se presenta en mejores condiciones que la americana.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce viene negociándose a 1.4706 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario los operadores vigilan los niveles de resistencia en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, en caso que la tendencia se revierta, mirarán hacia los soportes en 1.4671 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra niveles neutros, en 46 puntos, debido a una leve toma de ganancias que se está llevando a cabo. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora de 27 pips, muy baja, lo que indica que podemos estar en la calma antes de la tormenta.
Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.7486 libras por euro, muy cerca de sus nuevos máximos históricos en 0.7499 libras por euro. Mirando los charts por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia alcista a corto plazo.
Celebrando la gran oportunidad de negocio que este par viene generado, los operadores vigilan los niveles de 0.7500 (psicológico), 0.7550 y 0.7700. En caso que ocurra una toma de beneficios, se tendrán en cuenta los soportes de 0.7416 (mínimo del 3 de enero), 0.7320 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.7216 (mínimo del 21 de diciembre).
Por su parte, el Indicador de Fuerza Realtiva (RSI) por hora se ubica en 66 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD (media móvil convergente divergente) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente, la volatilidad por hora es de 50 pips.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)
El cruce está experimentando un rebote luego de la caída que esta mañana experimentó, negociándose en 160.91 yenes por euro. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia bajista a corto plazo.
De esta forma, los operadores vigilan los soportes de 160.10 (mínimo de hoy), 158.70 (mínimo del 12 de noviembre) y 149.26 (mínimo del 17 de agosto). En caso que el rumbo se revierta, las resistencias a tener en cuenta son 161.69 (máximo del 3 de enero), 164.07 (máximo del 2 de enero), 165.78 (máximo del 31 de diciembre) y 166.66 (máximo del 27 de diciembre).
Atención a que la última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, navegando en un canal decreciente. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 160 pips.
Cruce EUR/CHF (euro frente al franco suizo)
El cruce EUR/CHF (euro frente a franco suizo) se negocia en estos momentos a 1.6336 francos suizos por euro, con una tendencia de corto plazo a la baja. Dado que sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, los operadores vigilan los soportes en 1.6299 (mínimo del 23 de noviembre), 1.6178 (mínimo del 17 de agosto) y 1.5931 (mínimo del 5 de marzo). En caso que la tendencia se revierta, se mirarán las resistencias de 1.6373 (mínimo del 28 de noviembre), 1.6487 (MME de 200 días) y 1.6559 (máximo del 2 de enero).
Por su parte, la última señal del MACD (Media Móvil de Convergencia Divergencia) por día es de posicionarse corto (venta). El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra aterrizando sobre la zona de sobreventa, en 38 puntos. Finalmente, la volatilidad por hora es de 70 pips.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) viene experimentando una toma de beneficios luego que en la sesión asiática alcanzara un nuevo récord histórico, llegando a negociarse a 891.63 dólares por onza de oro. En estos momentos, se cotiza a 885.50 dólares la onza. De esta forma, el metal precioso quiebra el récord obtenido en la pasada sesión americana de 881.18 dólares la onza.
Mirando los gráficos por hora, las Media Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME 200 días, confirmando el rumbo alcista. De esta forma los operadores se acercan al objetivo de 900.00. En caso que éste sea penetrado, irán por las resistencias en 950.00 y 1000.00. A su vez, en caso que continúe la toma de beneficios, se posicionarán corto (venta) por debajo del máximo histórico del día de hoy, e irán largo (compra) en caso que este sea quebrado, en busca del objetivo de 900.00. De esta forma, los soportes se ubican en 857.25 (mínimo del 8 de enero), 833.90 (mínimo del 2 de enero) y 808.00 (mínimo del 26 de diciembre).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, rebotando de sus niveles de sobrecompra. El MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora mantiene su señal de posicionarse corto (venta) y para finalizar, la volatilidad por hora es de 2000 pips.
martes, 8 de enero de 2008
El oro sigue brillando
El Mercado está expectante, las decisiones sobre tipos de interés de este jueves se roban la atención de los operadores, pero eso no significa que nada más este ocurriendo. El oro, que viene siendo uno de los grandes protagonistas del 2008 y está viviendo el mejor comienzo de año desde 1980, ha alcanzado hoy un nuevo récord en la sesión europea, llegando a los 876.22 dólares por onza.
Una vez más, los altos precios del crudo y la debilidad del dólar han llevado a los inversores a recurrir al que parece el refugio más seguro para sus activos, el oro. Así, el metal dorado ha aumentado más de un 2% esta mañana y logrando quebrar su anterior récord, en 868.89.
Esto, sumado a los crecientes temores de recesión en Estados Unidos vienen provocando un debilitamiento del dólar en lo que va de la sesión, que ha caído ante la mayoría de las divisas más activas del Mercado.
Como para seguir sumando preocupaciones de recesión, y seguir golpeando al billete verde, ayer tuvimos declaraciones de dos actores importantes de la economía norteamericana: el secretario del Tesoro Henry Paulson y el presidente de la FED de Atlanta, Dennis Lockhart.
Para el primero, la crisis inmobiliaria se seguirá sintiendo y por tanto, los indicadores mostrarán “desaceleración del crecimiento en los próximos meses”. Para Lockhart en tanto, la presión inflacionaria representa una gran problema, pero reconoció que está aún más preocupado por la “creciente desaceleración y porque los aspectos negativos en la economía estarían ganando espacio". Para éste, “las circunstancias requieren que los funcionarios estén preparados para responder pragmáticamente a los acontecimientos que puedan surgir", alentando así a un nuevo recorte de tipos.
Ahora, cada vez más operadores en Forex coinciden en que un recorte de 50 puntos básicos es una opción cada vez más real.
Volviendo a Europa y al esperado anuncio de este jueves, ayer el presidente del Banco Central Europeo y vocero del G-10, que ayer se reunió en Bruselas para analizar la situación de la economía global, aprovechó la oportunidad para referirse a las presiones inflacionistas en Europa y a las perspectivas de crecimiento.
Para el banquero francés, la economía en la Eurozona sigue siendo bastante robusta, pero reconoció que las perspectivas de crecimiento son “claramente bajistas”. A su vez, destacó que las presiones inflacionistas siguen al alza y dijo que no se permitirán “ser complacientes” con la misma. De esta forma todo parece indicar que los tipos en Europa se quedarán en el 4%.
La libra: cuenta regresiva
Desde que el Banco de Inglaterra recortó sus tipos de interés en diciembre y las minutas mostraron que la decisión fue unánime, la libra esterlina no ha hecho otra cosa que bajar. De hecho, el cable (GBP/USD) ha quebrado el importante soporte del 2.0000 y apuesta quebrar el siguiente en 1.9700.
Últimamente, los datos que llegan desde el Reino Unido han sido mixtos y ninguno ha logrado propiciar una recuperación de la libra. Hasta hoy. El índice Halifax para el mes de diciembre resultó ser mucho mejor de lo esperado lo que hizo disparar a los cruces de la divisa británica con excelentes oportunidades de negocios. Desde la sesión asiática el GBP/USD ha logrado trepar más de 110 pips y el GBP/JPY, alentado también por la momentánea vuelta del carry trade, ha ofrecido un rally de más de 200 pips.
Si bien el índice Halifax no suele generar grandes movimientos, las expectativas ante la decisión del jueves, y las especulaciones que ahora se alimentan que los tipos quedarán 5.50%, han provocado estas fuertes escaladas. De todos modos, en estos momentos la libra parece volver a la tendencia que ha venido mostrando las últimas semanas, experimentando una toma de ganancias y volviendo a caer.
Ahora, a medida que el evento se acerca, atención a pares como GBP/USD (libra frente al dólar), GBP/JPY (libra frente al yen), GBP/CHF (libra frente al franco suizo) y GBP/CAD (libra frente al dólar canadiense), cuyos rallies se están exacerbando, prometiendo grandes recorridos.
Aunque el consenso indicia que el coste del dinero en el Reino Unido no cambiará, no debemos olvidar que el último diciembre Mervyn King, gobernador del BoE, nos sorprendió con un inesperado corte de tipos. Pase lo que pase, atención a las declaraciones post anuncio, que pueden marcar el rumbo de la divisa inglesa.
Las oportunidades del día
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce ha batido un nuevo récord, llegando a 876.22 dólares la onza, a las 09:36 (CET). Como les mencionamos en la Alerta de ayer, los operadores estaban dispuestos a ir largo (compra), en caso que el récord anterior en 869.58 fuese quebrado. Definitivamente ahora el cruce esta por la estratosfera, negociándose 872.75 dólares por onza.
De todas formas, dado la alta volatilidad del golden cross, los traders están atentos a una toma de ganancias y vigilan a los niveles de soporte en 869.58 (récord anterior), 855.43 y 833.90 (mínimo del 2 de enero). En caso que el metal precioso siga con su actual tendencia, los operadores mirarán atentamente las resistencias de 900.00, 950.00 y 1000.00.
Sin dudas, estos niveles de soporte y resistencia, presentan oportunidades únicas para rentabilizar el capital al máximo.
La tendencia alcista queda confirmada ya que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Tanto el MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora y por día señalan posicionarse largo (compra) y la volatilidad por hora es de 2100 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 75 puntos, en niveles de sobrecompra.
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Seguimos con el major negociándose a 1.4717 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario las resistencias se ubican en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, en caso que la tendencia se revierta, mirarán hacia los soportes se ubican en 1.4659 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra niveles neutros, en 52 puntos, debido a una leve toma de ganancias que se está llevando a cabo. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora de 60 pips.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia en la City londinense a 1.9766 dólares por libra. El primer nivel de soporte en 1.9783 (mínimo del 13 de abril) ha sido quebrado por la importante toma de ganancias que el evento Halifax ha generado. En caso que continúe este comportamiento por parte de los traders, se vigilarán los soportes de 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9183 (mínimo anual). Dado que la tendencia bajista de corto plazo podría revertirse, las resistencias a tener en cuenta se ubican en 1.9809 (MME 200 días charts por hora), 2.0000 (psicológica) y 2.0196 (máximo del 19 de diciembre).
Mirando los gráficos por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 56 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
Dado el contexto de Inglaterra, también es atractivo este par porque muestra el humor de los inversores a invertir en divisas que ofrecen altos tipos de interés. En ausencia de malas noticias del sector, el apetito por el riesgo ha vuelto rápidamente.
Las resistencias a vigilar se ubican en 217.34 (máximo del hoy), 222.38 (máximo del 2 de enero) y 224.94 (máximo del 31 de diciembre). En caso que la tendencia la tendencia bajista continúe a la baja, los niveles de soportes se ubican en 213.50 (mínimo del 4 de enero), 212.64 (mínimo del 14 de julio de 2006) y 209.36 (mínimo del 26 de mayo de 2006).
En el corto plazo, la tendencia de corto plazo es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, rebotando del área de sobrecompra, gracias a una toma de beneficios. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 300 pips.
Cruce GBP/CAD (libra esterlina frente al dólar canadiense)
El cruce se negocia a 1.9783 dólares canadienses por libra. Mirando los gráficos por hora, la tendencia de corto plazo es considerada alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Las resistencias a vigilar se ubican en 2.0039 (máximo del 18 de diciembre), 2.0215 (mínimo del 18 de diciembre) y 2.0431 (máximo del 18 de diciembre). En caso que la tendencia se revierta, se mirarán los soportes de 1.9660 (mínimo del 12 de noviembre), 1.9531 (mínimo del 9 de noviembre), 1.9441 (mínimo del 8 de noviembre
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra acercándose a sus niveles de sobreventa, en 50 puntos, descendiendo de sus niveles de sobrecompra. Para finalizar, la última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de entrar short (venta).
Cruce GBP/CHF (libra esterlina frente al franco suizo)
El cruce se negocia en la City londinense a 2.2031 francos suizos por libra. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de MME de 200 días, confirmando la tendencia bajista a corto y mediano plazo (gráficos por día). Los operadores están concentrando el foco en los soportes de 2.1830 (mínimo del 7 de enero), 2.1754 (mínimo del 3 de enero de 2005) y 2.1623 (mínimo del 23 de noviembre). En caso que la tendencia se revierta al alza se observarán las resistencias de 2.2139 (máximo del 8 de enero), 2.2500 (máximo del 2 de enero) y 2.2918 (máximo del 27 de enero).
De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora se ubica en 150 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 50 puntos, bajando de los niveles de sobrecompra, debido a una toma de beneficios. La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse short (venta).
lunes, 7 de enero de 2008
Semana de interés
La jornada de hoy marca el inicio de una semana de importantes decisiones y grandes expectativas, con todas las miradas apuntando al jueves. Es que ese día conoceremos las medidas sobre tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE). Se espera que ambas traigan grandes movimientos en el Mercado Internacional de Divisas.
Por un lado tenemos al BCE, amenazado tanto por la inflación como por el crecimiento económico, lo que pone a Trichet y compañía en una posición bastante incomoda. Como ya sabemos, la inflación en Europa sigue subiendo (se encuentra en máximos de seis años y medio) y según ha dicho el propio presidente de la máxima autoridad monetaria europea, controlarla es prioridad. A su vez, los últimos datos que llegan desde Europa también muestran signos de enlentecimiento, llevando a rebajar las previsiones de crecimiento para 2008. Así, la mayoría del Mercado espera que los tipos permanezcan en 4% y que durante el año, incluso puedan llegar a bajar. De no haber una suba de tipos, creemos que cualquier otra decisión (tanto que bajen como que permanezcan) podría provocar una toma de ganancias en los cruces del euro.
Del otro lado, cruzando el Canal de la Mancha, tenemos al BoE, que en su última reunión sorprendió a todos bajando los tipos, provocando desde entonces el gran desplome de la libra. Si bien las minutas de la reunión del 6 de diciembre mostraron unanimidad en la decisión y la inflación no es un problema en el Reino Unido, el Mercado no espera bajadas para este jueves. De todos modos atención, ya que nuestro amigo Mervyn King (presidente del BoE) nos podría volver a sorprender.
Y desde Estados Unidos también tenemos noticias. Aunque aún falta para saber que hará la FED a fines de enero, los datos de empleo del viernes (los más bajos en cinco años), han elevado todas las expectativas. ¿De qué? De recortes más severos y de una entrada en recesión. Los mercados de futuros del dólar dan hasta un 78% de probabilidades de un recorte en 50 puntos básicos y los economistas ya hablan de más de 50% de probabilidades de recesión.
Entre ellos se encuentra Martin Feldstein (presidente del National Bureau of Economic Research), quien tras los datos del viernes cree que “ahora es más probable que haya recesión”, con más del 50% de posibilidades que ocurra. Además, para el economista, la FED “debe seguir bajando los tipos y un recorte de medio punto no sería algo malo”.
De todos modos, el dólar no parece verse demasiado perjudicado. ¿Qué ocurre? Como hemos indicado previamente, enero es un mes en el que el billete verde suele recuperarse y una toma de ganancias frente al oro, al euro y al dólar canadiense entre otros vienen provocando un leve fortalecimiento del greenback.
Mas vale pájaro en mano…
Desde que comenzó el año hemos venido analizando el comportamiento que se espera para el 2008 de monedas como la lira turca, el rand sudafricano y el dólar neocelandés. Hoy es el turno del dólar canadiense.
Mientras que 2007 fue definitivamente el año del loonie, que lleva este apodo por el pájaro impreso en las monedas de 1 dólar canadiense, este año podría no ser tan positivo. Luego que Canadá disfrutara el año pasado del mayor superávit fiscal a nivel mundial, junto con los altos precios energéticos y una demanda sin precedentes por las materias primas, el dólar canadiense logró un fortalecimiento de 17% frente al dólar. Este año, la economía de Estados Unidos podría bajar al pájaro de las alturas.
Los máximos históricos de la divisa canadiense penalizaron en 2007 su balanza comercial, que se desplomó más de un 40%. A su vez, las ventas minoristas han comenzaron a caer desde Octubre pasado. Dados los signos de ralentización en Estados Unidos y la alta exposición comercial que la economía de Canadá tiene con su vecino, las consecuencias ya se hacen sentir. Y mucho.
Las perspectivas de crecimiento se sitúan en un pobre 2%, los gastos en insumos por parte de los empresarios han caído a un mínimo de seis años y ya se han perdido 6.500 puestos de trabajo en el sector forestal, que concentra una importante parte de sus exportaciones a Estrados Unidos.
De todas formas, dado que el petróleo se encuentra cerca de sus máximos históricos (y podría seguir subiendo) y los altos tipos de interés de Canadá (4.25%) muchos aún apuestan por esta moneda. Además, mirando el mercado de bonos vemos cómo la diferencia entre los rendimientos de los bonos a dos años del gobierno canadiense y las Treasuries a dos años americanas es la mayor en cuatro años, haciendo que la demanda por el loonie no decaiga.
Las oportunidades del día
Cruce USD/CAD (dólar americano frente a dólar canadiense)
El par cotiza en estos momentos a 1.0015 dólares americanos por dólar canadiense, muy cerca de quebrar la resistencia del canal bajista (1.0070).
Teniendo en cuenta que en los gráficos por hora las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días y que la última señal del MACD por día es de posicionarse largo en el cruce, la tendencia actual es alcista, con una relación riesgo recompensa muy favorable.
Por encima de la resistencia del 1.0070, los operadores irán por los objetivos en 1.0143 (máximo del 18 de diciembre), 1,0248 (máximo del 14 de diciembre). Estando por debajo del primer nivel de resistencia mencionado, los operadores irán corto (venta) vigilando los soportes de 0.9842 (mínimo del 4 de enero), 0.9766 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.9606 (mínimo del 15 de noviembre).
A su vez, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en niveles neutros de 52 puntos, mientras que la volatilidad por hora es de 50 pips.
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4684 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario los operadores van por los objetivos en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). En caso que la tendencia se revierta atención a los soportes en 1.4648 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra cerca de los niveles de sobreventa, en 40 puntos, luego de la toma de ganancias del viernes. Con este panorama, los traders están precavidos para posicionarse largo en el muy corto plazo, ya que la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora de 140 pips. En caso que el precio actual atraviese la MME de 200 días en los charts por hora, la tendencia a corto plazo se revertirá a la baja.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia en la City londinense a 1.9724 dólares por libra, tratando de consolidar el nivel de soporte intrahora de 1.9700.
Luego de haber superado su primer objetivo de toma de ganancias en 1.9783 (mínimo del 13 de abril), los operadores van ahora por 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9183 (mínimo anual). Si la tendencia cambia, se deberán vigilar las resistencias de 1.9834 (MME 200 días charts por hora), 2.0000 (resistencia psicológica) y 2.0196 (máximo del 19 de diciembre).
Mirando los gráficos por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 63 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 70 puntos, navegando en un canal decreciente, hacia niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.
Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)
El cruce cotiza en estos momentos a 1.1162 francos suizos por dólar, luego de haber conocido esta mañana en Suiza los datos de empleo.
Las resistencias del par se ubican en 1.1202 (máximo del 3 de enero), 1.1332 (máximo del 2 de enero) y 1.1415 (máximo del 28 de diciembre) mientras que los soportes se encuentran en 1.1042 (mínimo del 28 de noviembre), 1.0888 (mínimo del 23 de noviembre) y 1.0750.
Recordemos la relación inversa y proporcional que este cruce tiene con el EUR/USD. Dado que éste ha experimentado una considerable toma de ganancias, el major helvético ha logrado rebotar de su tendencia bajista.
La tendencia de corto plazo es considerada bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Los operadores se encuentran alertas ya que la última señal del MACD por hora (Moving Average Convergente Divergente) es de posicionarse largo (compra).
De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 120 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, rebotando a sus niveles de sobrecompra (70 puntos).
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
Está más que claro que la tendencia es alcista en el metal precioso pero, dado que está muy cerca de sus máximos históricos, los operadores más agresivos apuestan a ganar en caso que este récord se quiebre, yendo largo (compra) y de no suceder, aprovecharán la toma de ganancias por debajo del 869.58 (máximo absoluto). Teniendo en cuenta los grandes rallies que el golden cross presenta, la oportunidad de negocio es muy atractiva ya que el precio actual en 860.75 dólares la onza, se encuentra muy cerca de la gran resistencia.
Los niveles de soporte a vigilar se ubican en 855.43 (mínimo de hoy), 833.90 (mínimo del 2 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). En caso que la resistencia de 869.58 sea quebrada, los operadores irán por los targets de 880.00 y 950.00.
La tendencia alcista queda confirmada ya que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Tanto el MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora y por día señalan posicionarse largo (compra) y la volatilidad por hora es de 800 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, hacia sus niveles de sobre compra.
Por un lado tenemos al BCE, amenazado tanto por la inflación como por el crecimiento económico, lo que pone a Trichet y compañía en una posición bastante incomoda. Como ya sabemos, la inflación en Europa sigue subiendo (se encuentra en máximos de seis años y medio) y según ha dicho el propio presidente de la máxima autoridad monetaria europea, controlarla es prioridad. A su vez, los últimos datos que llegan desde Europa también muestran signos de enlentecimiento, llevando a rebajar las previsiones de crecimiento para 2008. Así, la mayoría del Mercado espera que los tipos permanezcan en 4% y que durante el año, incluso puedan llegar a bajar. De no haber una suba de tipos, creemos que cualquier otra decisión (tanto que bajen como que permanezcan) podría provocar una toma de ganancias en los cruces del euro.
Del otro lado, cruzando el Canal de la Mancha, tenemos al BoE, que en su última reunión sorprendió a todos bajando los tipos, provocando desde entonces el gran desplome de la libra. Si bien las minutas de la reunión del 6 de diciembre mostraron unanimidad en la decisión y la inflación no es un problema en el Reino Unido, el Mercado no espera bajadas para este jueves. De todos modos atención, ya que nuestro amigo Mervyn King (presidente del BoE) nos podría volver a sorprender.
Y desde Estados Unidos también tenemos noticias. Aunque aún falta para saber que hará la FED a fines de enero, los datos de empleo del viernes (los más bajos en cinco años), han elevado todas las expectativas. ¿De qué? De recortes más severos y de una entrada en recesión. Los mercados de futuros del dólar dan hasta un 78% de probabilidades de un recorte en 50 puntos básicos y los economistas ya hablan de más de 50% de probabilidades de recesión.
Entre ellos se encuentra Martin Feldstein (presidente del National Bureau of Economic Research), quien tras los datos del viernes cree que “ahora es más probable que haya recesión”, con más del 50% de posibilidades que ocurra. Además, para el economista, la FED “debe seguir bajando los tipos y un recorte de medio punto no sería algo malo”.
De todos modos, el dólar no parece verse demasiado perjudicado. ¿Qué ocurre? Como hemos indicado previamente, enero es un mes en el que el billete verde suele recuperarse y una toma de ganancias frente al oro, al euro y al dólar canadiense entre otros vienen provocando un leve fortalecimiento del greenback.
Mas vale pájaro en mano…
Desde que comenzó el año hemos venido analizando el comportamiento que se espera para el 2008 de monedas como la lira turca, el rand sudafricano y el dólar neocelandés. Hoy es el turno del dólar canadiense.
Mientras que 2007 fue definitivamente el año del loonie, que lleva este apodo por el pájaro impreso en las monedas de 1 dólar canadiense, este año podría no ser tan positivo. Luego que Canadá disfrutara el año pasado del mayor superávit fiscal a nivel mundial, junto con los altos precios energéticos y una demanda sin precedentes por las materias primas, el dólar canadiense logró un fortalecimiento de 17% frente al dólar. Este año, la economía de Estados Unidos podría bajar al pájaro de las alturas.
Los máximos históricos de la divisa canadiense penalizaron en 2007 su balanza comercial, que se desplomó más de un 40%. A su vez, las ventas minoristas han comenzaron a caer desde Octubre pasado. Dados los signos de ralentización en Estados Unidos y la alta exposición comercial que la economía de Canadá tiene con su vecino, las consecuencias ya se hacen sentir. Y mucho.
Las perspectivas de crecimiento se sitúan en un pobre 2%, los gastos en insumos por parte de los empresarios han caído a un mínimo de seis años y ya se han perdido 6.500 puestos de trabajo en el sector forestal, que concentra una importante parte de sus exportaciones a Estrados Unidos.
De todas formas, dado que el petróleo se encuentra cerca de sus máximos históricos (y podría seguir subiendo) y los altos tipos de interés de Canadá (4.25%) muchos aún apuestan por esta moneda. Además, mirando el mercado de bonos vemos cómo la diferencia entre los rendimientos de los bonos a dos años del gobierno canadiense y las Treasuries a dos años americanas es la mayor en cuatro años, haciendo que la demanda por el loonie no decaiga.
Las oportunidades del día
Cruce USD/CAD (dólar americano frente a dólar canadiense)
El par cotiza en estos momentos a 1.0015 dólares americanos por dólar canadiense, muy cerca de quebrar la resistencia del canal bajista (1.0070).
Teniendo en cuenta que en los gráficos por hora las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días y que la última señal del MACD por día es de posicionarse largo en el cruce, la tendencia actual es alcista, con una relación riesgo recompensa muy favorable.
Por encima de la resistencia del 1.0070, los operadores irán por los objetivos en 1.0143 (máximo del 18 de diciembre), 1,0248 (máximo del 14 de diciembre). Estando por debajo del primer nivel de resistencia mencionado, los operadores irán corto (venta) vigilando los soportes de 0.9842 (mínimo del 4 de enero), 0.9766 (mínimo del 31 de diciembre) y 0.9606 (mínimo del 15 de noviembre).
A su vez, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en niveles neutros de 52 puntos, mientras que la volatilidad por hora es de 50 pips.
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4684 dólares por euro. Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario los operadores van por los objetivos en 1.4825 (máximo del 4 de enero), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). En caso que la tendencia se revierta atención a los soportes en 1.4648 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra cerca de los niveles de sobreventa, en 40 puntos, luego de la toma de ganancias del viernes. Con este panorama, los traders están precavidos para posicionarse largo en el muy corto plazo, ya que la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora de 140 pips. En caso que el precio actual atraviese la MME de 200 días en los charts por hora, la tendencia a corto plazo se revertirá a la baja.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia en la City londinense a 1.9724 dólares por libra, tratando de consolidar el nivel de soporte intrahora de 1.9700.
Luego de haber superado su primer objetivo de toma de ganancias en 1.9783 (mínimo del 13 de abril), los operadores van ahora por 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9183 (mínimo anual). Si la tendencia cambia, se deberán vigilar las resistencias de 1.9834 (MME 200 días charts por hora), 2.0000 (resistencia psicológica) y 2.0196 (máximo del 19 de diciembre).
Mirando los gráficos por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 63 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 70 puntos, navegando en un canal decreciente, hacia niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir largo (compra) se mantiene vigente.
Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)
El cruce cotiza en estos momentos a 1.1162 francos suizos por dólar, luego de haber conocido esta mañana en Suiza los datos de empleo.
Las resistencias del par se ubican en 1.1202 (máximo del 3 de enero), 1.1332 (máximo del 2 de enero) y 1.1415 (máximo del 28 de diciembre) mientras que los soportes se encuentran en 1.1042 (mínimo del 28 de noviembre), 1.0888 (mínimo del 23 de noviembre) y 1.0750.
Recordemos la relación inversa y proporcional que este cruce tiene con el EUR/USD. Dado que éste ha experimentado una considerable toma de ganancias, el major helvético ha logrado rebotar de su tendencia bajista.
La tendencia de corto plazo es considerada bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Los operadores se encuentran alertas ya que la última señal del MACD por hora (Moving Average Convergente Divergente) es de posicionarse largo (compra).
De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 120 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, rebotando a sus niveles de sobrecompra (70 puntos).
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
Está más que claro que la tendencia es alcista en el metal precioso pero, dado que está muy cerca de sus máximos históricos, los operadores más agresivos apuestan a ganar en caso que este récord se quiebre, yendo largo (compra) y de no suceder, aprovecharán la toma de ganancias por debajo del 869.58 (máximo absoluto). Teniendo en cuenta los grandes rallies que el golden cross presenta, la oportunidad de negocio es muy atractiva ya que el precio actual en 860.75 dólares la onza, se encuentra muy cerca de la gran resistencia.
Los niveles de soporte a vigilar se ubican en 855.43 (mínimo de hoy), 833.90 (mínimo del 2 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). En caso que la resistencia de 869.58 sea quebrada, los operadores irán por los targets de 880.00 y 950.00.
La tendencia alcista queda confirmada ya que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Tanto el MACD (media móvil convergencia divergencia) por hora y por día señalan posicionarse largo (compra) y la volatilidad por hora es de 800 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, hacia sus niveles de sobre compra.
viernes, 4 de enero de 2008
Shock para el dolar
Pésimas noticias para el dólar. Hoy hemos conocido las tan esperadas nóminas no agrícolas y el resultado ha sido un duro golpe para el billete verde y la economía norteamericana.Es que las esperadas payrolls han mostrado que la economía más grande del mundo ha creado tan solo 18.000 nuevos puestos de trabajo durante diciembre, muy por debajo de los 70.000 esperados y los 94.000 de noviembre. Esta cifra es la más baja desde 2003. Como si esto fuera poco, la tasa de desempleo ha aumentado hasta llegar a 5.0%, más del 4.8% esperado y por encima del 4.7% anterior.Ahora, una palabra comienza a sonar cada vez con más fuerza: recesión. El miércoles, estos temores crecían, cuando se conoció que el ISM manufacturero en tierras norteamericanas cayó por debajo de los 50 puntos, en niveles que indican contracción. Ahora, esta noticia parece confirmar las sospechas.Las reacciones fueron obvias e inmediatas. El dólar se viene desplomando frente a las principales divisas, cayendo, en cuestión de segundos, más de 100 pips contra el euro y la libra. Es que ahora, el recorte en 25 puntos básicos de la FED es casi un hecho y ya se comienza a mirar un recorte en 50 puntos como muy posible. Teniendo en cuenta lo que ocurra el 10 de enero, con la decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo y el 30 de enero con la de la FED, el 1.50 podría volver a entrar en escena. El que también está castigando al billete verde es el petróleo, ya que sus elevados precios (ayer rompió un nuevo récord) elevan la inflación y aumentan los riesgos de recesión y estanflación. Ayer, los inventarios semanales de petróleo en Estados Unidos mostraron una caída de 4 millones de barriles, más del doble de lo que se esperaba, llevando al crudo, una vez más, por encima de la cota de los 100 dólares.Pero ahora, la pregunta que se hace el mercado es, si estos precios se mantendrán, y por cuánto tiempo. Es que una toma de beneficios por parte de los inversores se podría aproximar y los países miembros de las OPEP (Organización de Países Productores y Exportadores de Petróleo) ya hablan de aumentar su producción, lo que podría aliviar los precios del crudo. Esto, sin duda, beneficiaría al dólar, y podría propiciar un rebote del billete verde. Podría además traer cierta calma a los mercados, animando a los inversores a invertir en los pares del carry trade.
¿Qué esperar del kiwi para 2008?El dólar neocelandés ha sido una de las divisas que mejores recorridos presentó durante el 2007, habiéndose movido en una banda de flotación de más de 1500 pips a lo largo del año y presentando excelentes oportunidades de negocios. Dado que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sigue concentrado en combatir la inflación, ya que los precios al consumidor no parecen darle respiro, de momento no hay motivos para pensar que los tipos en dicho país (8.25%) puedan bajar, haciendo que el NZD/USD se mantenga navegando en un canal alcista.Pero atención, porque a medida que transcurre el año, los fundamentos macro podrían cambiar. De acuerdo a un informe del gobierno, la economía neocelandesa ha logrado crecer tan solo un pobre 0.5% en el tercer trimestre, el menor crecimiento en un año. Es que a pesar que el mercado laboral goza de buena salud, los altísimos tipos de interés están penalizando tanto al consumo como a las exportaciones. Así, los primeros signos de ralentización económica comienzan a aparecer, al igual que los efectos de las cuatro subas de tipos de interés en forma consecutiva del año pasado.De todos modos, Alan Bollard, gobernador del RBNZ (Reserve Bank of New Zeland), declaró en diciembre, a través de un comunicado de prensa que “todavía se espera un sustancial incremento del ingreso, ya que el sector agrícola se está beneficiando de los altos precios de sus commodities”. A su vez, el jerarca aseguró que los actuales tipos de interés permanecerán en estos niveles “por más tiempo de lo esperado”.Dado que en Nueva Zelanda las consecuencias del credit cruch no han sido tan fuertes como en Europa y Estados Unidos, pensamos que, por lo menos hasta mitad de año, se mantendrá la actual política monetaria. De momento, las recientes preocupaciones en los mercados de crédito han hecho que los inversores pierdan el interés por posiciones largas en el kiwi., pero hay que tener en cuenta que el NZD/USD ha mostrado ser más resistente que los cruces del yen a los ataques de aversión al riesgo.Además, teniendo en cuenta que se trata de un país exportador de materias primas (sector agrícola y energético), su deuda soberana es la mejor calificada y es la moneda que mayor diferencial de tipos ofrece, creemos que su potencial alcista se mantiene vigente.Las oportunidades del díaCruce NZD/USD (dólar neocelandés frente al dólar americano)El cruce no quiere ceder terreno frente al billete verde y se negocia en estos momentos a 0.7731 dólares americanos por dólar neocelandés. Los operadores están apuntando al alza en el corto plazo, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Los objetivos al alza, se ubican en 0.7789 (máximo de ayer), 0.7836 (máximo del 14 de diciembre) y 0.7936 (máximo del 12 de diciembre). En tanto, las stop loss se ubican en 0.7677(mínimo del 2 de enero), 0.7641 (mínimo del 26 de diciembre) y 0.7600 (mínimo del 21 de diciembre).Finalmente, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 56 puntos, navegando en un canal decreciente y la última señal del MACD de 60 minutos es de posicionarse largo (compra).Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)El cruce se negocia en estos momentos a 0.8804 dólares americanos por dólar australiano. A diferencia del oro, al aussie le está costando bastante acercarse a sus máximos históricos de 0.9400 frente al billete verde. Pero de todas formas, el par no pierde las esperanzas y navega en una tendencia alcista. Los objetivos se ubican en 0.8841 (máximo de ayer), 0.8907 (máximo del 12 de diciembre) y 0.9404 (máximo histórico). Por su parte, las stop loss se colocan en 0.8704 (mínimo del 27 de diciembre), 0.8569 (mínimo del 20 de diciembre) y 0.8239 (mínimo del 11 de septiembre).El Indicador de Fuerza Relativo (RSI) de 60 minutos se ubica en 55 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención ya que la última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de entrar largo (compra). Además, la volatilidad por hora es de 40 pips. Finalmente, la tendencia es alcista ya las MME de 20 y 50 días están por encima de la de 200 días, confirmando el rumbo al norte.Actualmente existe en el Mercado una gran demanda del dólar australiano. Mirando el mercado de bonos, vemos como la diferencia entre los rendimientos de los bonos australianos a dos años y los del Tesoro norteamericano es la mayor en 16 años. De todos modos, no se esperan cambios en los tipos en el corto plazo. Por primera vez en diez años, importantes bancos comerciales en Australia han incrementado el coste de los créditos hipotecarios, dejando de lado la inacción del Banco de la Reserva de Australia. Esto hace que la autoridad monetaria deba esperar un poco más para seguir subiendo los tipos. Esta es la primer consecuencia visible del subprime de 2007 en suelo australianoCruce EUR/USD (euro frente al dólar)Acercándonos a la apertura de la sesión americana con los payrolls apenas conocidos, el cruce se encuentra negociándose a 1.4802 dólares por euro.Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario, los operadores van por los objetivos en 1.4781 (máximo ayer), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, las stop loss se colocan en 1.4593 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra rebotando de los niveles de sobrecompra, en 45 puntos, debido a una toma de ganancias realizada en la sesión del Viejo Continente, impulsada por la caída del PMI de servicios de la Eurozona.De todas formas, los traders están precavidos para posicionarse largo en el muy corto plazo ya que, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (comprar). Para finalizar, la volatilidad por hora de 63 pips.Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 1.9812 dólares por libra, habiendo superado el primer objetivo de toma de ganancias en 1.9783 (mínimo del 13 de abril). Ahora, los operadores insistirán yendo por uno más ambicioso, en 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9435 (máximo del 5 de enero). En tanto, las stop loss se ubican en 1.9859 (MME 200 días), 2.0000 (resistencia psicológica) y 2.0196 (máximo del 19 de diciembre).Mirando los charts por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 50 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 41 puntos, navegando en un canal decreciente, hacia niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora es ir largo (compra). Esta mañana conocimos cifras mixtas desde el Reino Unido. El sector servicios ha mostrado buenas noticias mientras que las solicitudes de hipotecas llegaron en el mes de noviembre a su nivel más bajo en tres años.Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)El cruce se negocia en estos momentos a 109.84 yenes por dólar canadiense, tratando de construir un piso luego de la estrepitosa caída del par esta semana. La tendencia es a la baja en el corto plazo ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 díasLos objetivos siguen rumbo sur en 108.80 (mínimo de ayer), 106.54 (mínimo del 10 de septiembre) y 103.41 (mínimo del 17 de agosto). En caso que la tendencia se revierta, las resistencias a cuidar se sitúan en 113.27 (máximo del 2 de enero), 115.08 (máximo del 31 de diciembre) y 116.85 (máximo del 27 de diciembre).La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, yendo hacia niveles de sobrecompra. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 90 pips.
¿Qué esperar del kiwi para 2008?El dólar neocelandés ha sido una de las divisas que mejores recorridos presentó durante el 2007, habiéndose movido en una banda de flotación de más de 1500 pips a lo largo del año y presentando excelentes oportunidades de negocios. Dado que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sigue concentrado en combatir la inflación, ya que los precios al consumidor no parecen darle respiro, de momento no hay motivos para pensar que los tipos en dicho país (8.25%) puedan bajar, haciendo que el NZD/USD se mantenga navegando en un canal alcista.Pero atención, porque a medida que transcurre el año, los fundamentos macro podrían cambiar. De acuerdo a un informe del gobierno, la economía neocelandesa ha logrado crecer tan solo un pobre 0.5% en el tercer trimestre, el menor crecimiento en un año. Es que a pesar que el mercado laboral goza de buena salud, los altísimos tipos de interés están penalizando tanto al consumo como a las exportaciones. Así, los primeros signos de ralentización económica comienzan a aparecer, al igual que los efectos de las cuatro subas de tipos de interés en forma consecutiva del año pasado.De todos modos, Alan Bollard, gobernador del RBNZ (Reserve Bank of New Zeland), declaró en diciembre, a través de un comunicado de prensa que “todavía se espera un sustancial incremento del ingreso, ya que el sector agrícola se está beneficiando de los altos precios de sus commodities”. A su vez, el jerarca aseguró que los actuales tipos de interés permanecerán en estos niveles “por más tiempo de lo esperado”.Dado que en Nueva Zelanda las consecuencias del credit cruch no han sido tan fuertes como en Europa y Estados Unidos, pensamos que, por lo menos hasta mitad de año, se mantendrá la actual política monetaria. De momento, las recientes preocupaciones en los mercados de crédito han hecho que los inversores pierdan el interés por posiciones largas en el kiwi., pero hay que tener en cuenta que el NZD/USD ha mostrado ser más resistente que los cruces del yen a los ataques de aversión al riesgo.Además, teniendo en cuenta que se trata de un país exportador de materias primas (sector agrícola y energético), su deuda soberana es la mejor calificada y es la moneda que mayor diferencial de tipos ofrece, creemos que su potencial alcista se mantiene vigente.Las oportunidades del díaCruce NZD/USD (dólar neocelandés frente al dólar americano)El cruce no quiere ceder terreno frente al billete verde y se negocia en estos momentos a 0.7731 dólares americanos por dólar neocelandés. Los operadores están apuntando al alza en el corto plazo, ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Los objetivos al alza, se ubican en 0.7789 (máximo de ayer), 0.7836 (máximo del 14 de diciembre) y 0.7936 (máximo del 12 de diciembre). En tanto, las stop loss se ubican en 0.7677(mínimo del 2 de enero), 0.7641 (mínimo del 26 de diciembre) y 0.7600 (mínimo del 21 de diciembre).Finalmente, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 56 puntos, navegando en un canal decreciente y la última señal del MACD de 60 minutos es de posicionarse largo (compra).Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)El cruce se negocia en estos momentos a 0.8804 dólares americanos por dólar australiano. A diferencia del oro, al aussie le está costando bastante acercarse a sus máximos históricos de 0.9400 frente al billete verde. Pero de todas formas, el par no pierde las esperanzas y navega en una tendencia alcista. Los objetivos se ubican en 0.8841 (máximo de ayer), 0.8907 (máximo del 12 de diciembre) y 0.9404 (máximo histórico). Por su parte, las stop loss se colocan en 0.8704 (mínimo del 27 de diciembre), 0.8569 (mínimo del 20 de diciembre) y 0.8239 (mínimo del 11 de septiembre).El Indicador de Fuerza Relativo (RSI) de 60 minutos se ubica en 55 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención ya que la última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de entrar largo (compra). Además, la volatilidad por hora es de 40 pips. Finalmente, la tendencia es alcista ya las MME de 20 y 50 días están por encima de la de 200 días, confirmando el rumbo al norte.Actualmente existe en el Mercado una gran demanda del dólar australiano. Mirando el mercado de bonos, vemos como la diferencia entre los rendimientos de los bonos australianos a dos años y los del Tesoro norteamericano es la mayor en 16 años. De todos modos, no se esperan cambios en los tipos en el corto plazo. Por primera vez en diez años, importantes bancos comerciales en Australia han incrementado el coste de los créditos hipotecarios, dejando de lado la inacción del Banco de la Reserva de Australia. Esto hace que la autoridad monetaria deba esperar un poco más para seguir subiendo los tipos. Esta es la primer consecuencia visible del subprime de 2007 en suelo australianoCruce EUR/USD (euro frente al dólar)Acercándonos a la apertura de la sesión americana con los payrolls apenas conocidos, el cruce se encuentra negociándose a 1.4802 dólares por euro.Mirando los gráficos por hora, observamos que a muy corto y mediano plazo la tendencia es alcista, ya que las Medias Móvilies Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario, los operadores van por los objetivos en 1.4781 (máximo ayer), 1.4967 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico). A su vez, las stop loss se colocan en 1.4593 (MME de 200 días), 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre) y 1.4126 (mínimo del 22 de octubre).Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra rebotando de los niveles de sobrecompra, en 45 puntos, debido a una toma de ganancias realizada en la sesión del Viejo Continente, impulsada por la caída del PMI de servicios de la Eurozona.De todas formas, los traders están precavidos para posicionarse largo en el muy corto plazo ya que, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (comprar). Para finalizar, la volatilidad por hora de 63 pips.Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)El cruce se negocia en estos momentos a 1.9812 dólares por libra, habiendo superado el primer objetivo de toma de ganancias en 1.9783 (mínimo del 13 de abril). Ahora, los operadores insistirán yendo por uno más ambicioso, en 1.9653 (mínimo del 17 de agosto) y 1.9435 (máximo del 5 de enero). En tanto, las stop loss se ubican en 1.9859 (MME 200 días), 2.0000 (resistencia psicológica) y 2.0196 (máximo del 19 de diciembre).Mirando los charts por hora, la tendencia es bajista ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 50 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 41 puntos, navegando en un canal decreciente, hacia niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora es ir largo (compra). Esta mañana conocimos cifras mixtas desde el Reino Unido. El sector servicios ha mostrado buenas noticias mientras que las solicitudes de hipotecas llegaron en el mes de noviembre a su nivel más bajo en tres años.Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)El cruce se negocia en estos momentos a 109.84 yenes por dólar canadiense, tratando de construir un piso luego de la estrepitosa caída del par esta semana. La tendencia es a la baja en el corto plazo ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 díasLos objetivos siguen rumbo sur en 108.80 (mínimo de ayer), 106.54 (mínimo del 10 de septiembre) y 103.41 (mínimo del 17 de agosto). En caso que la tendencia se revierta, las resistencias a cuidar se sitúan en 113.27 (máximo del 2 de enero), 115.08 (máximo del 31 de diciembre) y 116.85 (máximo del 27 de diciembre).La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, yendo hacia niveles de sobrecompra. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 90 pips.
Hace 34 años el barril de petróleo costaba US$2,50
En 1974 el crudo pasó de este valor a US$11,50: fue el primer "shock" petrolero; desde entonces los países de la OPEP empezaron a controlar los precios de las multinacionales occidentales.
BUENOS AIRES.- En 1973, un embargo petrolero árabe, durante la guerra árabe-israelí, interrumpió el flujo de petróleo y generó compras de pánico. Los países de la OPEP arrebataron el control de los precios a las multinacionales occidentales y los precios se elevaron desde US$2,5 por barril (dpb) en enero de 1973 hasta US$11,5 en 1974, en el llamado primer "shock" petrolero.
Las perturbaciones causadas a los suministros petroleros y los enormes aumentos de los precios como consecuencia de las políticas de los productores árabes durante la guerra árabe-israelí de 1973/1974 y la revolución iraní de 1978, demostraron el poder que tenía la OPEP, especialmente en los países de Medio Oriente.
En 1975, el guerrillero internacional Carlos "El Chacal" y cinco cómplices secuestraron a 11 ministros de la OPEP, incluyendo al de Arabia Saudita, Sheikh Ahmed Zaki Yamani, durante un ataque a una reunión en Viena, en el que murieron tres personas y fueron heridas siete. Los ministros fueron liberados luego de volar a Argel.
Cuatro años más tarde, en 1979, una revolución en Irán (en ese entonces el segundo mayor vendedor de petróleo después de Arabia Saudita) provocó el segundo "shock" petrolero. Los suministros no llegaron a agotarse, pero compradores japoneses acumularon grandes cantidades de crudo porque temían la falta de petróleo.
Un año después, en enero de 1980, el precio del crudo ligero árabe saltó hasta alrededor de US$36 el barril.
Ese año Irak invadió Irán. Para fines de año el crudo del Mar del Norte Forties alcanzó un nuevo tope de US$40, ese nivel no sería superado por 10 años.
En las décadas de los ´70 y ´80, los altos precios llevaron a Occidente a producir más de su propio crudo en áreas como el Mar del Norte. La recesión global y una reacción de ahorro de combustible frente a los altos precios mitigó la demanda petrolera mundial y provocó un exceso de existencias.
En 1986, los precios colapsaron a medida que el exceso de existencias se acentuaba. La OPEP abandonó su estructura de precios fijos basado en el crudo árabe ligero y recortó sus precios para tratar de recuperar participación en el mercado. El crudo Brent bajó en julio hasta un mínimo de US$8,75 por barril.
A mediados de 1990, los precios bajaron hasta alrededor de US$15 antes de la invasión irakí a Kuwait. La nueva guerra en el Golfo Pérsico elevó los precios a su máximo histórico de US$41,90 por barril en octubre.
En 1991, las sanciones de las Naciones Unidas permitieron a Irak exportar petróleo para comprar comida y medicinas bajo contratos renovables, una opción que Bagdad sólo aceptó recién en diciembre de 1996.
Los miembros de la OPEP -reducidos de 13 a 12 por la salida de Ecuador en 1992-acordaron a fines de 1993 un sistema de cuotas. Pero escogieron un tope máximo que terminó siendo demasiado alto en una época en la que la recesión global mermaba la demanda petrolera.
Una reunión de la OPEP en Yakarta acordó un incremento del 10% en el tope de producción -el primero en cuatro años- en un momento en el que Asia iniciaba una depresión económica. Los precios comienzan a bajar.
En 1998, los precios colapsaron, el Brent llegó a estar por debajo de US$10 en diciembre y nuevamente en enero de 1999.
La OPEP, en coordinación con productores no-OPEP como México y Noruega, acordó recortes de producción en marzo y junio pero no logró detener la caída de los precios.
El año último, la OPEP llegó a un tercero y último recorte de producción en marzo y comenzó de esta manera una recuperación de los precios.
Este año, la Organización de Países Exportadores de Petróleo incrementó su producción en marzo en un fallido intento para calmar el sobreexigido mercado.
Los nuevos incrementos de producción acordados en junio y septiembre tampoco lograron tener éxito en el auge de precios, que impulsó al Brent por encima de los US$30 por barril por primera vez en diez años.
BUENOS AIRES.- En 1973, un embargo petrolero árabe, durante la guerra árabe-israelí, interrumpió el flujo de petróleo y generó compras de pánico. Los países de la OPEP arrebataron el control de los precios a las multinacionales occidentales y los precios se elevaron desde US$2,5 por barril (dpb) en enero de 1973 hasta US$11,5 en 1974, en el llamado primer "shock" petrolero.
Las perturbaciones causadas a los suministros petroleros y los enormes aumentos de los precios como consecuencia de las políticas de los productores árabes durante la guerra árabe-israelí de 1973/1974 y la revolución iraní de 1978, demostraron el poder que tenía la OPEP, especialmente en los países de Medio Oriente.
En 1975, el guerrillero internacional Carlos "El Chacal" y cinco cómplices secuestraron a 11 ministros de la OPEP, incluyendo al de Arabia Saudita, Sheikh Ahmed Zaki Yamani, durante un ataque a una reunión en Viena, en el que murieron tres personas y fueron heridas siete. Los ministros fueron liberados luego de volar a Argel.
Cuatro años más tarde, en 1979, una revolución en Irán (en ese entonces el segundo mayor vendedor de petróleo después de Arabia Saudita) provocó el segundo "shock" petrolero. Los suministros no llegaron a agotarse, pero compradores japoneses acumularon grandes cantidades de crudo porque temían la falta de petróleo.
Un año después, en enero de 1980, el precio del crudo ligero árabe saltó hasta alrededor de US$36 el barril.
Ese año Irak invadió Irán. Para fines de año el crudo del Mar del Norte Forties alcanzó un nuevo tope de US$40, ese nivel no sería superado por 10 años.
En las décadas de los ´70 y ´80, los altos precios llevaron a Occidente a producir más de su propio crudo en áreas como el Mar del Norte. La recesión global y una reacción de ahorro de combustible frente a los altos precios mitigó la demanda petrolera mundial y provocó un exceso de existencias.
En 1986, los precios colapsaron a medida que el exceso de existencias se acentuaba. La OPEP abandonó su estructura de precios fijos basado en el crudo árabe ligero y recortó sus precios para tratar de recuperar participación en el mercado. El crudo Brent bajó en julio hasta un mínimo de US$8,75 por barril.
A mediados de 1990, los precios bajaron hasta alrededor de US$15 antes de la invasión irakí a Kuwait. La nueva guerra en el Golfo Pérsico elevó los precios a su máximo histórico de US$41,90 por barril en octubre.
En 1991, las sanciones de las Naciones Unidas permitieron a Irak exportar petróleo para comprar comida y medicinas bajo contratos renovables, una opción que Bagdad sólo aceptó recién en diciembre de 1996.
Los miembros de la OPEP -reducidos de 13 a 12 por la salida de Ecuador en 1992-acordaron a fines de 1993 un sistema de cuotas. Pero escogieron un tope máximo que terminó siendo demasiado alto en una época en la que la recesión global mermaba la demanda petrolera.
Una reunión de la OPEP en Yakarta acordó un incremento del 10% en el tope de producción -el primero en cuatro años- en un momento en el que Asia iniciaba una depresión económica. Los precios comienzan a bajar.
En 1998, los precios colapsaron, el Brent llegó a estar por debajo de US$10 en diciembre y nuevamente en enero de 1999.
La OPEP, en coordinación con productores no-OPEP como México y Noruega, acordó recortes de producción en marzo y junio pero no logró detener la caída de los precios.
El año último, la OPEP llegó a un tercero y último recorte de producción en marzo y comenzó de esta manera una recuperación de los precios.
Este año, la Organización de Países Exportadores de Petróleo incrementó su producción en marzo en un fallido intento para calmar el sobreexigido mercado.
Los nuevos incrementos de producción acordados en junio y septiembre tampoco lograron tener éxito en el auge de precios, que impulsó al Brent por encima de los US$30 por barril por primera vez en diez años.
Quién gana y quién pierde con el petróleo a u$s100
La escalada del crudo, que superó por primera vez esa marca psicológica y cotizó a u$s100,09 en Nueva York, afecta a algunas economías y sectores, aunque beneficia a los países productores y a ciertas industrias.
LOS QUE PIERDEN:
- Los países menos avanzados que se ven obligados a importar el 100% de su petróleo. El aumento de los precios, que se refleja por ejemplo en lo que cuestan los combustibles, amenaza con paralizar estos estados y merma sus esfuerzos de reducción de la pobreza.
- Las compañías aéreas, grandes consumidoras de querosén, que ven cómo sus beneficios se evaporan, y los transportistas por tierra y mar.
- Otros sectores que consumen mucho petróleo o carburante, como los agricultores o la industria pesquera, que deben pagar facturas altísimas.
- Los conductores de automóvil que pagan cada día más para llenar el tanque.
LOS QUE GANAN:
- Los países productores, sobre todo los estados petroleros del Golfo Pérsico, comenzando por Arabia Saudita, Bahrein, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán o Qatar, que aprovechan este momento para multiplicar sus proyectos inmobiliarios, comprar empresas o realizar grandes operaciones en bolsa.
- Las grandes compañías petroleras, que registran beneficios récord pese a que sus costes de explotación son m s elevados.
- Los actores comprometidos en el desarrollo de las energías alternativas: fabricantes de paneles solares, industrias de energía eólica o agricultores que cultivan cereales usados en la producción de biocombustible.
LOS QUE PIERDEN:
- Los países menos avanzados que se ven obligados a importar el 100% de su petróleo. El aumento de los precios, que se refleja por ejemplo en lo que cuestan los combustibles, amenaza con paralizar estos estados y merma sus esfuerzos de reducción de la pobreza.
- Las compañías aéreas, grandes consumidoras de querosén, que ven cómo sus beneficios se evaporan, y los transportistas por tierra y mar.
- Otros sectores que consumen mucho petróleo o carburante, como los agricultores o la industria pesquera, que deben pagar facturas altísimas.
- Los conductores de automóvil que pagan cada día más para llenar el tanque.
LOS QUE GANAN:
- Los países productores, sobre todo los estados petroleros del Golfo Pérsico, comenzando por Arabia Saudita, Bahrein, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán o Qatar, que aprovechan este momento para multiplicar sus proyectos inmobiliarios, comprar empresas o realizar grandes operaciones en bolsa.
- Las grandes compañías petroleras, que registran beneficios récord pese a que sus costes de explotación son m s elevados.
- Los actores comprometidos en el desarrollo de las energías alternativas: fabricantes de paneles solares, industrias de energía eólica o agricultores que cultivan cereales usados en la producción de biocombustible.
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